Ký quỹ (Margin) trong Forex là gì? Ký quỹ đã sử dụng, Ký quỹ khả dụng và các ví dụ minh họa

Ký quỹ trong Forex là số tiền mà nhà môi giới yêu cầu bạn phải duy trì trong tài khoản giao dịch của mình để mở và duy trì một vị thế có sử dụng đòn bẩy. Đây không phải là một khoản phí giao dịch hay một khoản trả trước mang lại cho bạn quyền sở hữu toàn bộ vị thế tiền tệ. Thay vào đó, ký quỹ đóng vai trò như một khoản tài sản thế chấp cho giao dịch. Ký quỹ đã sử dụng là tổng số tiền ký quỹ hiện đang được yêu cầu để duy trì các vị thế đang mở.

 

 

Ký quỹ trong Forex là gì?

Ký quỹ (Margin) là một khái niệm then chốt trong giao dịch Forex có sử dụng đòn bẩy. Nó xác định lượng vốn chủ sở hữu tài khoản (account equity) cần thiết để mở một vị thế với một khối lượng cụ thể.

Khi giao dịch một cặp tiền tệ thông qua một sản phẩm có sử dụng đòn bẩy, bạn không nhất thiết phải nạp toàn bộ giá trị danh nghĩa (notional value) của vị thế đó. Thay vào đó, nhà môi giới sẽ áp dụng một yêu cầu ký quỹ (margin requirement), được biểu thị bằng một tỷ lệ phần trăm của giá trị danh nghĩa của vị thế, hoặc được tính toán dựa trên các thông số hợp đồng (contract specifications) được áp dụng.

Ví dụ: nếu một giao dịch giả định có giá trị danh nghĩa là 100.000 USD và yêu cầu ký quỹ là 2%, thì số tiền ký quỹ được yêu cầu sẽ là 2.000 USD. Mức tiếp xúc thị trường (market exposure) toàn phần của vị thế vẫn là 100.000 USD, do đó các khoản thua lỗ không chỉ giới hạn ở số tiền ký quỹ đã được giữ lại.

Nếu thị trường đi ngược lại với vị thế của bạn, các khoản thua lỗ sẽ làm giảm vốn chủ sở hữu tài khoản. Tùy thuộc vào sản phẩm, các điều khoản của tài khoản và các quy định được áp dụng, thua lỗ có thể làm cạn kiệt số vốn khả dụng và thậm chí có thể vượt quá số tiền nạp ban đầu.

 

Ký quỹ trong Forex hoạt động như thế nào?

Ký quỹ và đòn bẩy có mối quan hệ mật thiết với nhau, nhưng chúng mô tả những khái niệm khác nhau.

Ký quỹ là lượng vốn chủ sở hữu (equity) cần thiết để duy trì một vị thế.

Đòn bẩy mô tả mối quan hệ giữa giá trị danh nghĩa của vị thế và số tiền ký quỹ được yêu cầu để nắm giữ vị thế đó.

Yêu cầu ký quỹ thấp hơn thường cho phép nhà giao dịch kiểm soát một vị thế lớn hơn tương đối so với mức ký quỹ được yêu cầu. Tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc một biến động thị trường tương đối nhỏ có thể gây ra tác động đáng kể đến vốn chủ sở hữu tài khoản.

Công thức tính ký quỹ và đòn bẩy

Đối với một ví dụ đơn giản, trong đó yêu cầu ký quỹ là một tỷ lệ phần trăm cố định trên giá trị danh nghĩa của vị thế:

Ký quỹ yêu cầu = Giá trị danh nghĩa × Tỷ lệ ký quỹ

Tỷ lệ đòn bẩy tương ứng là:

Đòn bẩy = 1 ÷ Tỷ lệ ký quỹ

Ví dụ, một yêu cầu ký quỹ 2% sẽ tương ứng với mức đòn bẩy 50:1 theo cách tính toán đơn giản hóa này.

Yêu cầu ký quỹ	Đòn bẩy tương ứng
10%	10:1
5%	20:1
2%	50:1
1%	100:1
0.5%	200:1

 

Đây chỉ là các minh họa toán học, không phải là các điều khoản tài khoản của CPT Markets hay tuyên bố về mức đòn bẩy khả dụng tại bất kỳ khu vực tài phán nào. Các yêu cầu thực tế có thể thay đổi tùy thuộc vào sản phẩm giao dịch, loại tài khoản, quy mô vị thế và các quy định hiện hành.

 

Ký quỹ đã sử dụng (Used Margin) trong Forex là gì?

 

 

Ký quỹ đã sử dụng là tổng số tiền ký quỹ hiện đang được yêu cầu để duy trì các vị thế đang mở. Khi một nhà giao dịch mở một vị thế có sử dụng đòn bẩy, nền tảng giao dịch thường sẽ giữ lại số tiền ký quỹ được yêu cầu dựa trên cách tính toán ký quỹ của nhà môi giới.

Số tiền này không phải là một khoản phí phải trả cho nhà môi giới. Thay vào đó, nó được cam kết như một tài sản thế chấp trong suốt thời gian vị thế vẫn đang mở.

Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch có 5.000 USD vốn chủ sở hữu tài khoản và mở một vị thế yêu cầu mức ký quỹ là 1.000 USD. Nếu không có bất kỳ vị thế nào khác đang mở, mức ký quỹ đã sử dụng của nhà giao dịch này là 1.000 USD.

Nhà giao dịch vẫn chịu tác động từ các biến động thị trường đối với toàn bộ quy mô của vị thế. Do đó, một khoản thua lỗ từ giao dịch sẽ làm giảm vốn chủ sở hữu tài khoản ngay cả khi số tiền ký quỹ yêu cầu vẫn đang được giữ lại.

 

Cách tính ký quỹ đã sử dụng

Đối với một vị thế đơn lẻ với tỷ lệ ký quỹ cố định:

Ký quỹ đã sử dụng = Giá trị danh nghĩa × Tỷ lệ ký quỹ

Đối với nhiều vị thế, ký quỹ đã sử dụng thường được tính dựa trên các yêu cầu ký quỹ của các vị thế đang mở. Tuy nhiên, cách tính toán chính xác phụ thuộc vào phương pháp tính ký quỹ của nhà môi giới. Một số hệ thống có thể áp dụng các yêu cầu khác nhau hoặc tính toán cho các vị thế đối ứng (offsetting positions).

Do đó, các nhà giao dịch nên tham khảo các số liệu ký quỹ được hiển thị trên nền tảng và các thông số hợp đồng (contract specifications) được áp dụng, bởi vì cách tính ký quỹ có thể khác nhau giữa các nhà cung cấp và các sản phẩm giao dịch.

 

Ký quỹ khả dụng (Free Margin) trong Forex là gì?

Ký quỹ khả dụng là phần vốn chủ sở hữu tài khoản (account equity) hiện không được sử dụng để duy trì các vị thế đang mở. Nó cung cấp một thước đo về lượng vốn có sẵn để gánh chịu các khoản thua lỗ tiếp theo hoặc hỗ trợ việc mở thêm các vị thế mới.

Mức ký quỹ khả dụng dương không có nghĩa là tài khoản hoàn toàn không có rủi ro. Các biến động thị trường có thể làm giảm vốn chủ sở hữu và ký quỹ khả dụng, có khả năng đẩy tài khoản đến gần hơn với ngưỡng đóng lệnh bắt buộc (close-out threshold) liên quan đến yêu cầu ký quỹ.

Công thức tính ký quỹ khả dụng

Ký quỹ khả dụng = Vốn chủ sở hữu − Ký quỹ đã sử dụng

 

Vốn chủ sở hữu tài khoản nhìn chung bao gồm số dư tài khoản cộng hoặc trừ đi khoản lợi nhuận hay thua lỗ chưa thực hiện trên các vị thế đang mở, trong đó cách thức xử lý chính xác đối với các khoản phí và điều chỉnh khác sẽ phụ thuộc vào từng nền tảng giao dịch.

Ví dụ, giả sử một tài khoản có:

• Số dư: 5.000 USD

• Lợi nhuận chưa thực hiện: 200 USD

• Ký quỹ đã sử dụng: 1.000 USD

Vốn chủ sở hữu là 5.200 USD, do đó ký quỹ khả dụng là:

5.200 USD − 1.000 USD = 4.200 USD

Nếu thay vào đó, vị thế ghi nhận một khoản lỗ chưa thực hiện là 200 USD, vốn chủ sở hữu sẽ giảm xuống còn 4.800 USD và ký quỹ khả dụng sẽ trở thành 3.800 USD, giả định rằng không có sự điều chỉnh tài khoản nào khác.

Điều này giải thích tại sao ký quỹ khả dụng liên tục thay đổi khi giá cả thị trường biến động, ngay cả khi nhà giao dịch không thực hiện việc mở hay đóng bất kỳ vị thế nào.

 

Phân biệt Ký quỹ đã sử dụng, Ký quỹ khả dụng và Vốn chủ sở hữu

 

 

Ký quỹ đã sử dụng, ký quỹ khả dụng và vốn chủ sở hữu cho thấy cách phân bổ nguồn vốn trong một tài khoản giao dịch và mức dư địa còn lại để duy trì các vị thế đang mở. Việc hiểu rõ mối liên hệ giữa các thông số này giúp các nhà giao dịch diễn giải chính xác thông tin tài khoản và đánh giá xem còn bao nhiêu dư địa trước khi áp lực ký quỹ gia tăng.

 

 

Thuật ngữ	Ý nghĩa
Số dư (Balance)	Số tiền trong tài khoản sau khi ghi nhận kết quả từ các giao dịch đã đóng và các khoản điều chỉnh tài khoản.
Vốn chủ sở hữu (Equity)	Số dư được cộng/trừ với các khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện và các khoản điều chỉnh tài khoản được áp dụng.
Ký quỹ đã sử dụng (Used margin)	Tổng số tiền ký quỹ hiện đang được yêu cầu để duy trì các vị thế đang mở.
Ký quỹ khả dụng (Free margin)	Vốn chủ sở hữu còn lại sau khi trừ đi khoản ký quỹ đã sử dụng.
Mức ký quỹ (Margin level)	Vốn chủ sở hữu được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm so với ký quỹ đã sử dụng.

 

Khi các khoản lỗ chưa thực hiện gia tăng, vốn chủ sở hữu và ký quỹ khả dụng thường sẽ giảm xuống. Ký quỹ đã sử dụng có thể vẫn giữ nguyên, trừ khi các yêu cầu ký quỹ hoặc mức tiếp xúc của vị thế thay đổi. Mối quan hệ này giúp giải thích tại sao một tài khoản có thể chịu áp lực ký quỹ ngay cả khi không có vị thế mới nào được mở.

Mức ký quỹ (Margin level) là gì?

Mức ký quỹ là một tỷ lệ phần trăm được nhiều nền tảng giao dịch sử dụng để biểu thị mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu tài khoản và ký quỹ đã sử dụng.

Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu ÷ Ký quỹ đã sử dụng) × 100

Ví dụ: nếu vốn chủ sở hữu là 5.000 USD và ký quỹ đã sử dụng là 1.000 USD, thì mức ký quỹ là 500%.

Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 2.000 USD trong khi ký quỹ đã sử dụng vẫn là 1.000 USD, mức ký quỹ sẽ giảm xuống còn 200%.

Mức ký quỹ thấp hơn cho thấy tài khoản có ít vốn chủ sở hữu hơn tương đối so với yêu cầu ký quỹ. Tuy nhiên, mức độ mà tại đó nhà môi giới phát ra lệnh gọi ký quỹ (margin call) hoặc đóng các vị thế sẽ phụ thuộc vào các điều khoản tài khoản và quy định được áp dụng.

 

Tính toán Ký quỹ Forex: Một ví dụ giả định

Hãy xem xét một nhà giao dịch giả định có tài khoản định giá bằng USD mở một vị thế EUR/USD. Ví dụ sau đây sử dụng các giả định được đơn giản hóa để minh họa cách thức tương tác giữa ký quỹ, vốn chủ sở hữu và ký quỹ khả dụng.

Giả định:

          Số dư tài khoản: 5.000 USD

          Tỷ giá hối đoái EUR/USD: 1,1000

          Quy mô vị thế: 1 lot tiêu chuẩn, tương đương 100.000 EUR

           Yêu cầu ký quỹ: 2%

           Không có vị thế đang mở nào khác hoặc các khoản điều chỉnh tài khoản

Bước 1: Tính toán giá trị danh nghĩa của vị thế

Vị thế là 100.000 EUR. Với tỷ giá hối đoái 1,1000 USD/EUR, giá trị danh nghĩa tính bằng USD của vị thế là:

100.000 EUR × 1,1000 = 110.000 USD

Bước 2: Tính toán mức ký quỹ yêu cầu

110.000 USD × 2% = 2.200 USD

Do đó, vị thế này yêu cầu mức ký quỹ là 2.200 USD dựa theo các giả định của ví dụ.

Bước 3: Tính toán ký quỹ khả dụng

Tại thời điểm vị thế được mở, giả định rằng không có lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện và không có chi phí bổ sung nào.

Thông số tài khoản	Giá trị
Số dư (Balance)	5.000 USD
Vốn chủ sở hữu (Equity)	5.000 USD
Ký quỹ đã sử dụng (Used margin)	2.200 USD
Ký quỹ khả dụng (Free margin)	2.800 USD
Mức ký quỹ (Margin level)	227.27%

 

Nhà giao dịch có 2.800 USD ký quỹ khả dụng. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là nhà giao dịch chỉ có thể chịu mức lỗ tối đa là 2.200 USD. Mức tiếp xúc thị trường của vị thế là 110.000 USD, và các khoản thua lỗ sẽ được phản ánh trực tiếp vào vốn chủ sở hữu tài khoản.

Bước 4: Xem xét điều gì xảy ra khi thị trường biến động

Giả sử tỷ giá EUR/USD đi ngược lại với vị thế 50 pip, giảm từ 1,1000 xuống 1,0950.

Đối với một vị thế EUR/USD quy mô 100.000 EUR, mức biến động giá 0,0050 tương ứng với khoản lỗ 500 USD, trước khi tính đến các khoản chi phí và điều chỉnh khác.

 

Thông số tài khoản	Giá trị
Số dư (Balance)	5.000 USD
Lỗ chưa thực hiện (Unrealised loss)	-500 USD
Vốn chủ sở hữu (Equity)	4.500 USD
Ký quỹ đã sử dụng (Used margin)	2.200 USD
Ký quỹ khả dụng (Free margin)	2.300 USD
Mức ký quỹ (Margin level)	204.55%

 

Khoản lỗ này đã làm giảm vốn chủ sở hữu và ký quỹ khả dụng đi 500 USD. Ký quỹ đã sử dụng vẫn giữ nguyên trong ví dụ được đơn giản hóa này.

Điểm then chốt: Yêu cầu ký quỹ xác định lượng tài sản thế chấp cần thiết để duy trì vị thế. Nó không quyết định mức thua lỗ tối đa mà vị thế đó có thể gặp phải.

Các tính toán thực tế trên nền tảng có thể khác biệt do việc chuyển đổi tiền tệ, thông số hợp đồng, quy định ký quỹ, chênh lệch giá (spread), phí hoa hồng (commission), phí tài trợ (financing charges) và các khoản điều chỉnh tài khoản khác.

 

Lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) trong Forex là gì?

 

 

Lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi một tài khoản chạm đến một ngưỡng ký quỹ được chỉ định theo các điều khoản của nhà cung cấp. Tùy thuộc vào nhà môi giới và các điều khoản tài khoản, điều này có thể dẫn đến một cảnh báo, việc hạn chế giao dịch tiếp, yêu cầu nạp thêm tiền hoặc giảm mức tiếp xúc thị trường, hoặc các hành động khác.

Trong một số thỏa thuận giao dịch có sử dụng đòn bẩy, nhà môi giới có thể đóng một hoặc nhiều vị thế đang mở khi mức ký quỹ của tài khoản chạm đến một ngưỡng nhất định. Điểm kích hoạt chính xác, quy trình thông báo và phương thức đóng lệnh sẽ khác nhau tùy theo nhà cung cấp và khu vực tài phán.

Lệnh gọi ký quỹ không nhất thiết có nghĩa là tài khoản có số dư âm. Nó cho thấy tài khoản đã chạm đến một điều kiện liên quan đến ký quỹ đòi hỏi sự chú ý theo các điều khoản hiện hành.

Điều gì có thể kích hoạt lệnh gọi ký quỹ?

Các yếu tố phổ biến bao gồm:

          Lỗ chưa thực hiện: Khi thị trường đi ngược lại với các vị thế đang mở, vốn chủ sở hữu tài khoản và ký quỹ khả dụng sẽ sụt giảm.

          Yêu cầu ký quỹ tăng: Sự thay đổi về tỷ lệ ký quỹ có thể làm tăng số tiền cần thiết để duy trì một vị thế.

           Các vị thế bổ sung: Việc mở thêm nhiều vị thế có thể làm tăng tổng mức ký quỹ đã sử dụng.

           Điều chỉnh tài khoản: Các khoản phí áp dụng hoặc các khoản khấu trừ khác có thể làm giảm vốn chủ sở hữu.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch nắm giữ một vị thế có sử dụng đòn bẩy trong giai đoạn thị trường biến động, một sự dịch chuyển giá nhanh chóng có thể làm giảm vốn chủ sở hữu trước khi nhà giao dịch kịp phản ứng.

Do đó, các nhà giao dịch nên hiểu rõ các chính sách gọi ký quỹ và đóng lệnh bắt buộc của nhà cung cấp trước khi mở các vị thế. Một cảnh báo có thể không phải lúc nào cũng được đưa ra trước khi các vị thế bị đóng, và có thể có rất ít thời gian để phản ứng.

Mức Stop-Out là gì?

 

 

Mức Stop-Out (Đóng lệnh bắt buộc) là một ngưỡng ký quỹ mà tại đó nhà cung cấp có thể bắt đầu đóng các vị thế đang mở theo các điều khoản tài khoản của họ.

Nó khác với mức gọi ký quỹ (margin call level). Lệnh gọi ký quỹ có thể đóng vai trò như một cảnh báo sớm hơn hoặc một ngưỡng hành động, trong khi mức Stop-Out có thể kích hoạt việc thanh lý vị thế.

Tuy nhiên, không có một tỷ lệ phần trăm Stop-Out duy nhất nào áp dụng cho mọi tài khoản Forex. Các ngưỡng và quy trình phụ thuộc vào nhà môi giới, sản phẩm, loại tài khoản và khuôn khổ pháp lý hiện hành.

Trước khi giao dịch, hãy kiểm tra:

        Ngưỡng gọi ký quỹ, nếu có.

        Ngưỡng Stop-Out và cách nền tảng tính toán ngưỡng này.

        Liệu các vị thế sẽ bị đóng riêng lẻ hay theo một quy trình khác.

        Liệu nhà cung cấp có thể đóng các vị thế mà không cần thông báo trước hay không.

        Cách thức xử lý đối với số dư âm, các khoản phí và các vị thế còn lại.

Cơ chế Stop-Out không nên được xem là một mức giới hạn thua lỗ được đảm bảo. Thị trường biến động nhanh, khoảng trống giá (gap), trượt giá (slippage) và các điều kiện khớp lệnh có thể ảnh hưởng đến mức giá đóng cửa cuối cùng cũng như số dư tài khoản sau đó.

 

Cách quản lý rủi ro ký quỹ trong Forex

Hiểu về ký quỹ cũng bao gồm việc xem xét cách thức quy mô vị thế, đòn bẩy và độ biến động của thị trường ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu tài khoản và mức ký quỹ hiện có.

1. Hiểu rõ toàn bộ mức tiếp xúc của vị thế Trước khi mở một giao dịch, hãy tính toán giá trị danh nghĩa và mức ký quỹ yêu cầu của vị thế. Sau đó, hãy cân nhắc xem tài khoản có thể mất bao nhiêu nếu thị trường đi ngược lại với vị thế. Một vị thế yêu cầu khoản tiền nạp ký quỹ tương đối nhỏ vẫn có thể mang lại mức tiếp xúc thị trường rất lớn.

2. Xem xét lượng ký quỹ khả dụng còn lại Ký quỹ khả dụng cho biết lượng vốn chủ sở hữu còn lại là bao nhiêu sau khi trừ đi ký quỹ đã sử dụng. Việc mở các vị thế tiêu tốn phần lớn ký quỹ khả dụng hiện có sẽ để lại ít dư địa hơn để gánh chịu các đợt biến động giá bất lợi hoặc những thay đổi trong yêu cầu ký quỹ. Lượng ký quỹ khả dụng hiện có không loại bỏ được rủi ro thị trường, nhưng nó giúp minh họa cách những thay đổi trong vốn chủ sở hữu có thể ảnh hưởng đến vị thế ký quỹ của tài khoản như thế nào.

3. Theo dõi vốn chủ sở hữu và mức ký quỹ Chỉ riêng số dư tài khoản không thể hiện đầy đủ tác động của các vị thế đang mở. Hãy theo dõi đồng thời vốn chủ sở hữu, ký quỹ khả dụng, ký quỹ đã sử dụng và mức ký quỹ. Ví dụ, một tài khoản có thể hiển thị số dư dương trong khi các khoản lỗ chưa thực hiện đã làm giảm đáng kể vốn chủ sở hữu.

4. Xem xét độ biến động và mức tiếp xúc có tương quan Giá tiền tệ có thể biến động mạnh xoay quanh các đợt công bố dữ liệu kinh tế, các thông báo của ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị. Ngoài ra, một vài vị thế có thể cùng chịu tác động từ một loại tiền tệ hoặc cùng một yếu tố thúc đẩy thị trường cơ sở. Do đó, việc nắm giữ nhiều vị thế không nhất thiết có nghĩa là rủi ro đã được đa dạng hóa. Một vài giao dịch có thể tạo ra các khoản lỗ cùng một lúc và đặt thêm áp lực lên ký quỹ khả dụng.

5. Hiểu rõ các điều khoản ký quỹ và thanh lý của nhà môi giới Tỷ lệ ký quỹ, quy trình đóng lệnh bắt buộc và các biện pháp bảo vệ tài khoản không phải là tiêu chuẩn chung cho tất cả. Hãy xem xét các thông số sản phẩm liên quan, thỏa thuận khách hàng và các công bố rủi ro trước khi giao dịch.

Các nhà giao dịch nên xem xét các yêu cầu ký quỹ, điều khoản tài khoản và các biện pháp bảo vệ khách hàng hiện hành đối với thực thể CPT Markets có liên quan trước khi giao dịch.

 

Ký quỹ Forex có giống với Đòn bẩy không?

Không. Ký quỹ và đòn bẩy có mối liên hệ với nhau, nhưng chúng không phải là một và không thể thay thế cho nhau.

Ký quỹ là tài sản thế chấp bắt buộc để duy trì một vị thế. Đòn bẩy mô tả mức độ tiếp xúc thị trường mà một nhà giao dịch kiểm soát tương đối so với mức ký quỹ hoặc số vốn đã cam kết.

Ví dụ, một yêu cầu ký quỹ 2.000 USD để duy trì một vị thế có giá trị danh nghĩa 100.000 USD sẽ thể hiện mức đòn bẩy 50:1 theo một cách tính toán đơn giản.

Điểm khác biệt quan trọng là đòn bẩy tác động đến cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Một yêu cầu ký quỹ nhỏ không làm cho vị thế trở nên ít rủi ro hơn chỉ vì nó đòi hỏi ít tiền hơn để mở lệnh.

 

Ký quỹ có phải là một khoản phí không?

Bản thân ký quỹ nhìn chung không phải là một khoản phí giao dịch. Nó là một khoản tiền được phân bổ để duy trì một vị thế đang mở.

Tuy nhiên, giao dịch Forex có thể bao gồm các chi phí khác, bao gồm chênh lệch giá (spread), phí hoa hồng (commission) và phí tài trợ qua đêm hoặc phí qua đêm (swap), tùy thuộc vào sản phẩm và điều khoản tài khoản. Những chi phí này có thể ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu tài khoản và do đó tác động đến ký quỹ khả dụng và mức ký quỹ.

Vì lý do này, các nhà giao dịch nên phân biệt giữa khoản ký quỹ được yêu cầu để nắm giữ một vị thế và các chi phí phát sinh từ việc giao dịch vị thế đó.

Ví dụ, một sản phẩm được quảng cáo là “miễn phí hoa hồng” (commission-free) không nên tự động được mặc định là hoàn toàn không có chi phí giao dịch. Cấu trúc giá và các khoản phí được áp dụng cần được kiểm tra kỹ trong các tài liệu chính thức của nhà cung cấp.

Những điểm chính cần nhớ

Ký quỹ Forex là tài sản thế chấp cần thiết để duy trì một vị thế có đòn bẩy, chứ không phải là mức giới hạn đối với các khoản thua lỗ tiềm năng.

Ký quỹ đã sử dụng (Used margin) thể hiện số tiền ký quỹ được yêu cầu để duy trì các vị thế đang mở.

Ký quỹ khả dụng (Free margin) bằng vốn chủ sở hữu trừ đi ký quỹ đã sử dụng.

Vốn chủ sở hữu (Equity) thay đổi khi các khoản lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện thay đổi.

Mức ký quỹ (Margin level) thể hiện vốn chủ sở hữu dưới dạng tỷ lệ phần trăm của ký quỹ đã sử dụng.

Các ngưỡng gọi ký quỹ (Margin-call) và đóng lệnh bắt buộc (Stop-out) phụ thuộc vào các điều khoản của nhà cung cấp và các quy định được áp dụng.

Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, do đó việc hiểu rõ mức tiếp xúc của vị thế là điều vô cùng cần thiết.

Các tính toán ký quỹ giúp giải thích cách các vị thế đang mở ảnh hưởng đến một tài khoản, nhưng chúng không loại bỏ được rủi ro thị trường hay đảm bảo một mức giá đóng cửa cụ thể nào đó.

 

Câu hỏi thường gặp (FAQs)

1. Tôi cần bao nhiêu ký quỹ để giao dịch Forex?

Mức ký quỹ yêu cầu phụ thuộc vào giá trị danh nghĩa của vị thế, tỷ lệ ký quỹ được áp dụng và phương pháp tính toán của nhà môi giới. Ví dụ, một vị thế giả định 10.000 USD với yêu cầu ký quỹ 2% sẽ đòi hỏi mức ký quỹ là 200 USD. Các yêu cầu thực tế có thể khác biệt tùy theo cặp tiền tệ, loại tài khoản, quy mô vị thế và khu vực tài phán.

2. Tôi có thể thua lỗ nhiều hơn mức ký quỹ Forex của mình không?

Có. Ký quỹ là tài sản thế chấp, không phải là giới hạn đối với các khoản thua lỗ tiềm năng. Nếu thị trường đi ngược lại với một vị thế có sử dụng đòn bẩy, các khoản lỗ sẽ làm giảm vốn chủ sở hữu tài khoản và có thể vượt quá mức ký quỹ được giữ lại ban đầu. Liệu các khoản lỗ có thể vượt quá số tiền đã nạp hay không phụ thuộc vào các điều khoản và biện pháp bảo vệ tài khoản được áp dụng. Các nhà giao dịch nên xem xét các công bố rủi ro có liên quan trước khi giao dịch.

3. Điều gì xảy ra khi ký quỹ khả dụng bằng 0?

Khi ký quỹ khả dụng giảm xuống bằng 0, vốn chủ sở hữu tài khoản sẽ bằng với ký quỹ đã sử dụng theo cách tính toán tiêu chuẩn. Tài khoản lúc này có thể có rất ít hoặc không còn khả năng gánh chịu các khoản lỗ tiếp theo hay hỗ trợ các vị thế bổ sung. Nếu vốn chủ sở hữu tiếp tục sụt giảm, tài khoản có thể chạm đến ngưỡng gọi ký quỹ (margin-call) hoặc đóng lệnh bắt buộc (stop-out), tùy thuộc vào các điều khoản của nhà cung cấp.

4. Việc đóng một giao dịch Forex có giải phóng mức ký quỹ đã sử dụng không?

Nhìn chung, việc đóng một vị thế sẽ giải phóng số tiền ký quỹ được phân bổ cho vị thế đó. Tuy nhiên, số tiền cuối cùng có sẵn có thể khác biệt do lợi nhuận hoặc thua lỗ đã thực hiện, các khoản phí được áp dụng, các vị thế đang mở còn lại và bất kỳ thay đổi nào trong yêu cầu ký quỹ. Hãy kiểm tra các số liệu tài khoản được cập nhật trên nền tảng sau khi một vị thế đóng lại.

5. Đòn bẩy cao hơn có luôn tốt hơn trong giao dịch Forex không?

Không. Đòn bẩy cao hơn có thể làm giảm mức ký quỹ cần thiết để mở một vị thế, nhưng nó cũng cho phép nhà giao dịch đảm nhận mức tiếp xúc thị trường lớn hơn tương đối so với vốn chủ sở hữu tài khoản. Điều này có thể khuếch đại các khoản thua lỗ cũng như lợi nhuận. Mức đòn bẩy khả dụng không quyết định liệu một giao dịch có phù hợp hay nó mang theo bao nhiêu rủi ro.

6. Tôi có thể kiểm tra các yêu cầu ký quỹ Forex của mình ở đâu?

Các yêu cầu ký quỹ thường được cung cấp trong các thông số hợp đồng (contract specifications), trên nền tảng giao dịch hoặc các tài liệu tài khoản của nhà môi giới. Vị trí chính xác và phương pháp tính toán khác nhau tùy theo nhà cung cấp và sản phẩm. Trước khi giao dịch, hãy xác nhận tỷ lệ ký quỹ, chính sách gọi ký quỹ, ngưỡng đóng lệnh bắt buộc và bất kỳ điều kiện cụ thể nào áp dụng cho tài khoản với nhà cung cấp có liên quan.